Wzrost WIGmed o 1,3%. UnitedHealth Group w trudnej sytuacji, zwolnienia w sektorze biofarmaceutycznym, spółki polskie odnajdują market

Miniony tydzień należał do spokojnych, gdyż indeksy akcji branży ochrony zdrowia minimalnie zmieniły się. Nie wszędzie tak było. Z pewnością powodu do dezaprobaty mieli inwestorzy posiadający papiery UnitedHealth Group. Kurs tego olbrzyma runął tylko we wtorek na wieść o dymisji długoletniego dyrektora generalnego Andrew Witty’ego o 18%. Jakby tego było mało, to spółka odwołała tegoroczną prognozę zysków.

WIGmed zaliczył wzrost o 1,3% w perspektywie minionego tygodnia. MSCI Europe Health Care zyskał 0,7%, zaś globalny MSCI World Health Care stracił symboliczne 0,3%.

Źródło: TradingView

UnitedHealth Group należało do niedawna jeszcze do ulubieńców Wall Street. Niewykluczone, że ten sentyment zachwiał się. Strata wartości akcji od początku tego roku w wysokości ok. 40% stała się na tyle poważna, że trudno przejść nad tym do porządku dziennego.

Wśród największych firm healthcare ponad 5% wzrostami notowań mogły pochwalić się Intuitive Surgical i Gilead Sciences.

Źródło: opracowanie własne na podstawie stooq.pl

Na warszawskiej giełdzie przy ul. Książęcej solidnymi dwucyfrowymi zwyżkami zamknęły się walory Selvity (+11,7%) i Medicalgorithmics (+10,0%).

Źródło: opracowanie własne na podstawie stooq.pl

Zwolnienia w biofarmacji postępują

Jeszcze nie mamy półmetka roku a już około 100 firm biofarmaceutycznych na całym świecie zdecydowało się na redukcje zatrudnienia. Na zieloną trawkę powędrowało ponad 7 tys. osób.

Mimo to dotychczasowe skale cięć nie są tak dolegliwe jak przed rokiem. Wówczas koncerny zoptymalizowały zatrudnienie o 24-28 tys. ludzi. Prym wiódł Johnson&Johnson - 2,3 tys. osób pożegnało się ze spółką. Na głębokie redukcje pracownicze zdecydowały się również m. in. Bayer (2,2 tys.), Takeda (1,5 tys. w 2024 r. i na początku 2025 r.) i Pfizer (1,3 tys.).

W pierwszych miesiącach tego roku do takich kroków posunął się Bayer (2 tys.), Teva (2 tys.), Bristol Myers Squib (ponad 600) i Gilead (150). 13 maja br. Bayer poinformował, że zwolnił w I kw. 2025 2 tys. pracowników.

Niemiecki koncern kontynuuje reorganizację biznesu, którą zapoczątkował w lipcu 2023 r. Od tego momentu Bayer został odchudzony o ok. 11 tys. pracowników. Według raportu rocznego za 2024 r. firma zatrudniała w swoich fabrykach prawie 93 tys. osób.

Bayer nie miał zbytnio czym pochwalić się inwestorom. Sprzedaż wyniosła 13,7 mld euro w I kw. 2025, co było gorszym rezultatem niż przed rokiem o 0,1%. Najlepiej sobie radził segment farmaceutyczny (wzrost o 4,1% do 4,55 mld euro). Najszybciej rozwijał się lek na przewlekłą chorobę nerek Kerendia (+87%) i lek na raka prostaty Nubeqa, (+78%). Nie wszędzie spółce wiodło się tak dobrze. Przychody wygenerowane prze antykoagulant Xarelto zniżkowały o 31% w kwartale, gdyż we znaki dała się konkurencja ze strony generyków.

Źródło: opracowanie własne na podstawie domeny publicznej

POLSKA

Wtorek (13.5.2025)

- Medicalgorithmics zawarł umowę z koreańskim dystrybutorem Wellysis, podmiotem wydzielonym ze struktur Samsunga, specjalizującym się w projektach z obszaru monitoringu EKG, analiz predykcyjnych i modeli sztucznej inteligencji w opiece zdrowotnej. Na mocy porozumienia platforma DeepRhythm Platform (DRP) oraz algorytmy sztucznej inteligencji DeepRhythmAI (DRAI) zostaną zintegrowane z flagowym urządzeniem S-Patch Wellysis (dopuszczonym przez FDA w USA).

Czwartek (15.5.2025)

- PolTREG posiadał środki pieniężne i ich ekwiwalenty w wysokości 40,7 mln zł na koniec grudnia 2024 r., podczas gdy na koniec grudnia 2023 r. dysponował 45,7 mln zł. Spółka odnotowała 5,5 mln zł jednostkowej straty netto w I kw. 2025 r. wobec 3,4 mln zł straty rok wcześniej.

W I kwartale 2025 r. firma dokonała aktualizacji portfela projektów rozwojowych.

"W najbardziej zaawansowanych projektach dotyczących TREGów poliklonalnych spółka będzie kontynuowała badania kliniczne w projekcie preTREG. Ponadto, spółka planuje skupić się na dalszym rozwoju klinicznym postaci pierwotnie postępującej stwardnienia rozsianego (PPMS). Dalszy kliniczny rozwój postaci rzutowej (RRMS) w terapii poliklonalnej został czasowo wstrzymany. Decyzja ta została podyktowana różnym potencjałem terapii, wynikającym głównie z dostępności konkurencyjnych leków na rynku. W postaci RRMS istnieje na rynku wiele leków modyfikujących przebieg choroby, natomiast w postaci PPMS istnieje tylko jeden lek (Ocrelizumab - Ocrevus) dopuszczony do obrotu w USA i Europie, który w sposób ograniczony modyfikuje przebieg choroby" - wyjaśniła spółka w raporcie finansowym.

"W najbliższych okresach spółka będzie przykładała duża uwagę do dalszego rozwoju przedklinicznego szeregu projektów nowej generacji: CAR-TREG, Szczepionka peptydowa/mRNA in vivo oraz TCR-TREGS. Znaczącą nowością jest podejście in vivo polegające na bezpośrednim zastosowaniu peptydów lub ich mRNA do indukcji aktywności limfocytów T regulatorowych w organizmie pacjenta (szczepionka peptydowa / mRNA)" - dodała.

Piątek (16.5.2025)

- PEX podał, że sprzedaż na aptecznym rynku farmaceutycznym wzrosła o 12,9% w ciągu pierwszych 15 dni maja br. w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego. Wartość rynku leków recepturowych zwiększyła się o 19,6% rdr, a pozarecepturowych poszła górę o 4,6%

- Captor Therapeutics dostał od Narodowego Centrum Badań i Rozwoju (NCBR) decyzję w sprawie realizacji projektu CT-02, na mocy której instytucja wezwała spółkę do zwrotu 4,1 mln zł. 2,3 mln zł nie podlega obowiązkowi zwrotu. Projekt CT-02 polega na opracowaniu i rozwoju nietoksycznych ligandów ligaz oraz ich zastosowaniu w terapii chorób autoimmunologicznych i nowotworów układu krwionośnego.

ŚWIAT

Poniedziałek (12.5.2025)

- GSK podzieliła się obiecującymi wynikami badań klinicznych nad eksperymentalnym doustnym inhibitorem transportera kwasów żółciowych jelita krętego linerixibat u pacjentów z rzadką autoimmunologiczną chorobą wątroby – pierwotnym zapaleniem dróg żółciowych.

Badanie fazy III w programie GLISTEN oceniło kandydata na lek u dorosłych i z cholestatycznym świądem lub nieustającym świądem, kluczowym objawem stanu, który może powodować zaburzenia snu, zmęczenie i pogorszenie jakości życia.

Do 2030 r. choroba dotknie 510 tys. osób na całym świecie. Choroba w ponadprzeciętnym stopniu odnosi się do kobiet i wiąże się z objawami, takimi jak zmęczenie i bóle stawów. Świąd może wystąpić na każdym etapie choroby i jest odczuwany w różnym stopniu nasilenia nawet przez 90% pacjentów.

- Perjeta (pertuzumab) firmy Roche wykazał trwałe korzyści w zakresie przeżycia u pacjentek z rakiem piersi we wczesnym stadium. Badanie fazy 3 APHINITY oceniało bezpieczeństwo i skuteczność leku Perjeta w skojarzeniu z lekiem Herceptin (trastuzumab) u ponad 4 800 pacjentek z operacyjnym HER2-dodatnim rakiem piersi we wczesnym stadium.

Ogłoszone dane, że pacjentki leczone schematem opartym na Perjeta przez rok po operacji doświadczyły 17% zmniejszenia ryzyka zgonu po dziesięciu latach w porównaniu z pacjentkami otrzymującymi Herceptin w skojarzeniu z chemioterapią. Redukcja ta wzrosła do 21% we wcześniej określonej podgrupie pacjentów z chorobą węzłów chłonnych.

Wtorek (13.5.2025)

- Andrew Witty, dyrektor generalny UnitedHealth Group, ustąpił ze skutkiem natychmiastowym ze stanowiska z powodów osobistych. Spółka zarządzana przez niego zawiesiła prognozy finansowe na ten rok, gdyż koszty programu Medicare Advantage pozostały wyższe niż oczekiwała. Firma spodziewa się powrotu na ścieżkę wzrostową w 2026 r. W reakcji na te informacje kurs akcji UnitedHealth Group zniżkował o prawie 18%, co było najgorszym rezultatem jednosesyjnym od prawie trzydziestu lat. W efekcie wartość rynkowa walorów poszła w dół o ponad 50 mld dol. Od początku tego roku papiery koncernu z Minnetonka straciły 38%.

Środa (14.5.2025)

- Eli Lilly ogłosiła, że Zepbound (tirzepatyd) okazał się lepszy od Wegovy (semaglutyd) Novo Nordisk we wszystkich celach redukcji masy ciała w bezpośrednim badaniu dwóch zatwierdzonych leków odchudzających.

W badaniu fazy 3b SURMOUNT-5 porównano Zepbound z Wegovy u osób dorosłych otyłych lub z nadwagą z co najmniej jednym problemem medycznym związanym z wagą, ale nie z cukrzycą. Wyniki opublikowane na łamach The New England Journal of Medicine wykazały, że pacjenci leczeni Zepbound osiągnęli średnią redukcję masy ciała o 20,2%, w porównaniu z 13,7% w przypadku leku Wegovy po 72 tygodniach, osiągając pierwszorzędowy punkt końcowy badania.

Czwartek (15.5.2025)

- GSK ogłosiło, że przejmie od Boston Pharmaceuticals efimosferminę alfa, która znajduje się w u progu III fazy badania klinicznego na chorobę wątroby w ramach transakcji o wartości do 2 mld dol.

Preparat jest lekiem eksperymentalnym, przeznaczonym do leczenia i zapobiegania progresji stłuszczeniowej choroby wątroby. Choroba, w tym stłuszczeniowe zapalenie wątroby związane z dysfunkcją metaboliczną i choroby wątroby związane z alkoholem, dotykają około 5% światowej populacji.

Piątek (16.5.2025)

- Sporą niespodzianką dla inwestorów był zmiany personalne w Novo Nordisk. Z funkcji dyrektora generalnego ustąpił Lars Fruergaard Jørgensen. Odejście tego menedżera nie będzie natychmiastowe, ponieważ będzie on pełnił funkcję dyrektora generalnego przez pewien czas, aby wspierać płynne przejście do nowego przywództwa.

Trwają poszukiwania następcy Larsa Fruergaarda Jørgensena, a ogłoszenie zostanie ogłoszone w odpowiednim czasie. W związku ze zmianą Lars Rebien Sørensen, prezes Fundacji Novo Nordisk, dołączy do zarządu Novo Nordisk, początkowo w charakterze obserwatora (fundacja ma poprzez swoją spółkę zależną ma 28% kapitału zakładowego i 77% głosów na walnym zgromadzeniu Novo Nordisk A/S).

- Novo Nordisk i Septerna ogłosiły nowe partnerstwo w celu opracowania doustnych leków na cukrzycę typu 2, otyłość i inne choroby kardiometaboliczne.

Firmy będą współpracować w zakresie działań badawczych od odkrycia do wyboru kandydatów do opracowania, przy czym Novo przejmie pełną odpowiedzialność za wszystkie globalne działania związane z rozwojem i komercjalizacją, począwszy od działań badawczych umożliwiających stosowanie nowych leków.

W zamian Septerna otrzyma ok. 2,2 mld dol. od duńskiego giganta, w tym ponad 200 mln dol. w płatnościach z góry.

- Amerykańska FDA zatwierdziła w trybie przyspieszonym Emrelis (telisotuzumab vedotin-tllv) AbbVie do leczenia pacjentów z rakiem płuca. Lek został dopuszczony do leczenia miejscowo zaawansowanego lub przerzutowego, niepłaskonabłonkowego niedrobnokomórkowego raka płuca u osób dorosłych, u których występuje wysoka nadekspresja białka c-Met i którzy wcześniej otrzymywali leczenie ogólnoustrojowe. Szacunki naukowe wskazują, że w tym roku zdiagnozowany zostanie rak płuc u prawie 227 tys. pacjentów.