Ranking prywatnej opieki medycznej 2024: Lux Med pozostaje liderem rynku zdrowia w Polsce

Nie zmieniła się pierwsza piątka największych prywatnych firm medycznych w Polsce w 2024 w stosunku do roku poprzedniego. Pod względem przychodów liderem jest Lux Med, który wyprzedza Medicover i Diagnostykę. Najwięksi zwiększyli zarówno przychody jak i wypracowany zysk netto – wynika z rankingu politykazdrowotna.com.

Obroty pierwszej „5” przekraczają 1 mld zł, jeszcze rok takich firm było 3. W Polsce dominują dwie konkurujące o klientów grupy kontrolowane przez zachodni kapitał, których model w dużej mierze opiera się na abonamentowym systemie, współpracy z pracodawcami oraz świadczeniach dla NFZ – Lux Med i Medicover.

Ranking 2024:

W Lux Med klienci korporacyjni stanowili 59,2 %, a z NFZ 38,5% w 2024 r. Przychody grupy ze sprzedaży usług medycznych i innych wzrosły w ubiegłym roku do 4,7 mld zł z 4 mld zł w 2023 r. Jeśli dodamy do tego działalność ubezpieczeniową (300 mln zł) to obroty przekroczyły 5 mld zł. Spóła zarobiła na czysto 235 mln zł.
Lux Med jest w 100% spółką zależną od brytyjskiej Bupa Investment Overseas Limited.
Grupa przeprowadziła akwizycję specjalizującego się w opiece ortopedycznej i traumatologii ruchu szpitala Ortopedicum z Krakowa. Tym samym Lux Med posiada już 16 szpitali działających w ramach Grupy Kapitałowej. Akwizycja pozwoliła na rozszerzenie dostępu do leczenia szpitalnego realizowanego w ramach Ubezpieczenia Szpitalnego Lux Med „Pełna Opieka”, którego sprzedaż w 2024 r. przekroczyła już 154 tys. polis.

W roku sprawozdawczym grupa rozpoczęła świadczenie usług w nowych miastach. W kwietniu przeprowadzono akwizycję Centrum Medycznego Omega z Kielc, które zapewnia dostęp do konsultacji medycznych w ponad 30 specjalizacjach, wśród których znajdują się m.in. okulistyka, ginekologia, ortopedia, dietetyka.
We wrześniu 2024 r. doszło do przejęcia przez Lux Med części stomatologicznej działalności kliniki Mediteka z Opola, a liczba foteli dentystycznych, którymi dysponują podmioty funkcjonujące w ramach Grupy Kapitałowej przekroczyła 400.

W Grupie Kapitałowej na koniec 2024 r. zatrudnionych było ogółem 28 909 osób, w tym na podstawie umowy o pracę 7 496 osób, a w ramach umów cywilnoprawnych 21 413 osób.

Przychody wicelidera rynku Medicover (kontrolowany przez szwedzki Celox Holding) oszacowaliśmy na 4,5 mld zł. Spółka nie publikuje oddzielnego sprawozdania finansowego w naszym kraju, tylko raport skonsolidowany dla całej grupy, której akcje notowane są w Sztokholmie). Polska firma jest najważniejsza w holdingu, bo w ubiegłym roku odpowiadała za połowę obrotów, które wyniosły 2 mld euro. Przychód z Polski dla segmentu “Healthcare Services” to ~ 968,5 mln EURO a usługi diagnostyczne wygenerowały ~ 75,4 mln euro (Synevo). Medicover w naszym kraju zatrudnia 23,5 tys. pracowników.

Spółka ma własne kliniki we wszystkich dużych miastach w Polsce m.in. w Warszawie, Poznaniu, Krakowie, Wrocławiu, Trójmieście, Łodzi, Szczecinie, Katowicach i Lublinie. Klientami Medicover Sp. z o.o. są podmioty prawne, zakupujące usługi medyczne na rzecz swoich pracowników, oraz indywidualne osoby fizyczne.

Usługi w większości są świadczone na rzecz stałych klientów na podstawie zawartych umów i opłacane są w formie abonamentowej. Spółka świadczy również usługi dla osób fizycznych nie będących jej stałymi abonamentowymi klientami, płatne za wykonaną konkretną usługę. Spółka prowadzi także kliniki przyzakładowe zlokalizowane przy dużych zakładach pracy.

Trzecie miejsce na podium zajmuje krakowska Diagnostyka, która zadebiutowała w tym roku na warszawskiej giełdzie. Spółka wypracowała niemal 2 mld zł przychodów (wzrost o 23%) z wysoką marżą EBIDTA na poziomie 26,1%. Firma posiada 154 laboratoria diagnostyczne i ponad 1150 własnych punktów pobrań krwi, obsługuje ponad 25 mln pacjentów rocznie.
W ubiegłym roku zysk netto spółki wzrósł do 232 mln zł (145 mln zł w 2023). Diagnostyka zatrudnia około 7 tys. pracowników a jej wycena giełdowa przekracza 6 mld zł. Od momentu debiutu jej akcje wzrosły o 40%.

Grupa AHP (American Heart of Poland) została założona w 2000 r. z inicjatywy lekarzy z Polski i Stanów Zjednoczonych coraz bardziej umacnia się w Polsce. Obecnie jej właścicielem większościowym jest włoska Gruppo San Donato (GSD) oraz firma GKSD S.r.l. Pod koniec ubiegłego roku AHP przejęła w Polsce Grupę Scanmed. Przejęcie sfinansowano pożyczkami od wspólników (Gruppo San Donato S.P.A., Polaris Capital Fundacja Rodzinna, AHP Investments sp. z o.o., Bonum Futurum Fundacja Rodzinna).

Przychody firmy przekroczyły w ubiegłym roku 1 mld zł, a zysk netto wyniósł 32 mln zł. AHP zatrudnia ponad 3,6 tys. osób. Spółka na koniec 2024 prowadziła 45 badań klinicznych oraz 16 badań przedklinicznych (w tym 5 w standardzie GLP), a także realizowała projekty badawcze finansowane przez Agencję Badań Medycznych i Narodowe Centrum Nauki.

W ocenie zarządu działania takie jak: restrukturyzacja zadłużenia, zmiany organizacyjne, programy optymalizacji kosztów, pozyskanie inwestora oraz zwiększenie dostępnych limitów kredytowych, istotnie wzmocniły długoterminową stabilność finansową Grupy. Realizowany plan rozwoju zakłada dalsze zwiększanie efektywności operacyjnej, przy jednoczesnym wzroście przychodów i rentowności – czytamy w sprawozdaniu za 2024 r.

Biorąc pod uwagę podwojenie skali operacji, ekspansję oraz nowe specjalizacje (np. POZ, rehabilitacja) oraz wsparcie finansowe (kredyt konsorcjum PKO BP na 1,6 mld zł na inwestycje), politykazdrowotna.com szacuje obecną wartość grupy na ok. 4–4,3 mld zł.

W pierwszej piątce firm o największych przychodach znalazło się jeszcze PZU Zdrowie, spółka zależna od notowanego na warszawskiej giełdzie PZU, w której skarb państwa posiada 34% akcji. Ponieważ państwo nie dysponuje większościowym pakietem, firma znalazła się w zestawieniu jako podmiot prywatny.
PZU Zdrowie korzysta z silnej ubezpieczeniowej pozycji spółki matki i jest silnym graczem w prywatnej opiece medycznej. Posiada około 130 własnych placówek i ponad 2300 partnerskich.

Spółka realizuje „Strategię dla Filaru Zdrowie 2025–2027” (zatwierdzoną przez Radę Nadzorczą w dniu 31 października 2024 r.) zakładającą zbudowanie ekosystemu skoordynowanej opieki zdrowotnej obecnego w kluczowych segmentach rynku ochrony zdrowia oraz zbliżenie się do liderów rynku pod kątem skali i rentowności.

Obecnie w Filarze Zdrowie jest graczem #3 (po Lux Med i Medicover) na rynku ochrony zdrowia z trzema kluczowymi wyzwaniami: niskiej rentowności, ograniczonej skali działalności względem liderów rynkowych oraz nieefektywnego ekosystemu IT. Spółka z roku na rok poprawia wynik finansowy, ale nadal jest on ujemny. Chce osiągnąć ~11% marży EBITDA w perspektywie 2027.

Autor: D.J.